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私募:大幅调整后价值显现

近期影响A股的重要因素是IPO重启预期,市场悲观倾向无需多言。在存量博弈背景下,股市因资金分流而出现较大下跌不足为怪,前期涨幅较大、机构扎堆的主板个股也同样承压。目前尽管市场正处于对IPO重启预期的消化过程中,但重启时间点仍是具有实质意义的风险点。因此,主板、创业板短期仍存回调压力,稳健投资者宜观望,耐心等待市场放量企稳后的右侧交易机会。

 

随着一季报披露结束,成长股面临的业绩兑现压力也骤然消失,面对随着而来的业绩真空期,部分私募开始试探性地加仓成长股。34月份是年报和一季报的集中公布期,大量创业板业绩低于预期带来巨大的业绩兑付压力,从2月中旬到4月底,创业板指数一度下跌了15%左右,估值也从70倍回调至50倍。但5月份进入业绩真空期,部分私募也开始大胆做多,寻找前期被错杀的成长股,苹果产业链、新能源汽车等板块受到重点关注。

 

目前市场情形与今年初IPO重启时相比,相同之处都在于成长股都出现了一波调整走势,而主板上涨,导致主板、创业板估值差距缩小。市场不应当对IPO重启过分悲观。在利空消化后,代表未来发展趋势的新兴行业小市值公司有望迎来短期反弹,特别是市值50亿元以下的个股反弹概率会更大。再结合一季度业绩,可从中选取一些行业趋势较好、业绩收益稳定的投资标的。

 

IPO重启预期以及重启之后,有可能错杀一部分质地良好的白马股,投资者完全可以等待这部分白马股深蹲之后再起跳的机会,若跌幅超过15%甚至20%,就可以考虑买入这些深跌的白马成长股。毕竟新兴经济代表的是未来发展方向,我们认为白马成长股可以从非创业板指数成分股里面去选择,重点可以关注医疗服务、互联网教育等白马行业。(来源:上海证券报 

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