目前的仓位在5成左右，主要是医药和消费，特别是医药股占了一半左右的仓位。因为消费产业相对稳定，起落程度不大。

    上海汇利资产管理有限公司总经理何震说，下半年的股市行情应该比上半年好。虽然不排除下半年内还会加息，但昨天国家发改委负责人发表谈话说，全年通胀可控，使市场投资信心上升，从昨天的市场表现来看，很有可能就此拉开反弹行情的序幕。

    对于后市走势，何震说，相当多的私募重仓股在五月出现了断崖式的下跌，这种杀伤力巨大的走势，通常意味着后市需要相当长的时间才能完全修复，即使公司基本面及成长性非常优秀，也需要市场环境及热点题材的配合，才有望再起风云。因为市场从“单边下跌寻底筑底企稳上行”需要一个相当长的过程。“我们现在只能逐渐加仓。”何震说。

    在谈到今年下半年的机会时，何震说，持续稳定的行业可以带来持续稳定的股市财富，而消费和医药行业正好具备了这样的条件。像张裕A、贵州茅台、五粮液等股价的表现已经证明了这一点。

    “消费行业可能会有第二轮牛市，这不是说一直涨，因为会受到方方面面的影响，但是这些股票的后劲要远远多于这段时间领涨的公司。我比较看好消费品行业的一些机会，有一些强势品牌的企业，如苏宁电器、青岛啤酒等会从龙头变成巨头。”

    目前的仓位在5成左右，主要是医药和消费，特别是医药股占了一半左右的仓位。何震说，因为消费产业相对稳定，起落程度不大，尽管在市场大气候不佳时也会下跌，但其跌幅不会太深，而一旦经济回暖，通胀下去后，这类股票将会率先上涨。我们现在就重仓了云南白药。

    那么，为何对医药股情有独钟？何震的理由是，主要是经过前期的调整，现在医药板块中一些细分行业的龙头公司，估值已经不那么高了，慢慢地，这些公司的投资价值开始显现出来。同时，这是一个典型的防御型行业。

    “我们在下半年采取中长线布局的策略，因为这个时候建的仓，风险不大，没有必要赚一点就卖。”何震说。（来源：中国证券报）